Die Akquisitionspreisstrategie
Um eine erfolgreiche Akquisition zu tätigen, müssen Sie sicherstellen, dass der Nutzen für Ihr Unternehmen die Kosten übersteigt. Ihre Preisstrategie muss das Preisniveau bestimmen, das für Ihr Unternehmen sinnvoll ist, wenn Sie die Kosten für die Integration der Akquisition in Ihren Betrieb und den erwarteten Nutzen berücksichtigen. Die Hauptkomponenten einer solchen Strategie sind die Berechnung des ursprünglichen Preises Ihres Übernahmeangebots und die Anpassungen, die Sie vornehmen, wenn während der Verhandlungen neue Informationen verfügbar werden.
Anschaffungswert
Der Wert der Akquisition für Ihr Unternehmen setzt sich aus dem Einzelwert des von Ihnen erworbenen Geschäfts zuzüglich der erwarteten Vorteile der Akquisition abzüglich der Kosten für die Durchführung der Transaktion zusammen. Sie können den Einzelwert der Akquisition aus dem Buchwert des Unternehmens, der gesamten Börsenbewertung oder dem Wert seiner Vermögenswerte schätzen, wenn diese separat verkauft werden. Die Vorteile, die Sie erwarten, sind Synergien aus der Zusammenführung von Verwaltungen und Betrieben sowie Skaleneffekte für die kombinierten Betriebe. Die Kosten des Erwerbs sind die Gebühren, die Finanzierung und die Kosten für die Verwaltung.
Akquisitionsprämie
Normalerweise müssen Sie mehr als den Einzelwert eines Unternehmens bezahlen, und Ihre Preisstrategie zielt darauf ab, diese Prämie zu minimieren. Wenn Ihr Erwerbspreis den Wert, den Sie aus der Transaktion erwarten, erreicht oder überschreitet, haben Sie keinen Nettogewinn und können bei der Übernahme einen Gesamtverlust erleiden. Eine effektive Preisgestaltungsstrategie besteht darin, ein Angebot in Höhe eines Betrags abzugeben, der dem Einzelwert der Akquisition entspricht, zuzüglich einer angemessenen Prämie, die Ihrem Unternehmen einen erheblichen Mehrwert übersteigt.
Wert für andere Bieter
Die Handlungen anderer Bieter können die Prämie beeinflussen, die Sie zahlen müssen, um die Übernahme abzuschließen. Da andere Bieter denselben Preisbeschränkungen unterliegen wie Ihr Unternehmen, hängt die zu zahlende Prämie von dem Wert ab, den sie von der Akquisition erwarten. Wenn ein anderer Bieter vernünftigerweise davon ausgehen kann, dass er einen viel höheren Wert aus dem Geschäft erzielt als Ihr Unternehmen, muss Ihre Strategie die von Ihnen erzielten Vorteile beinhalten, wenn der andere Bieter ein Wettbewerber ist und Sie ihn daran hindern, die Akquisition durchzuführen.
Integrationskosten
Nach dem Erwerb muss Ihr Unternehmen die neuen Abläufe in Ihr Unternehmen integrieren. Die Kosten einer solchen Integration verringern den Nutzen des Kaufs. Ihre Preisstrategie kann darauf abzielen, den Akquisitionswert zu erhalten, indem Sie auf Unternehmen abzielen, für die die zu zahlende Prämie niedrig ist, die von der Akquisition erwarteten Vorteile beträchtlich sind und die erwarteten Integrationskosten gering sind. Eine solche Strategie stellt sicher, dass die Akquisition Ihres Unternehmens einen Mehrwert für das kombinierte Unternehmen darstellt, anstatt Sie Geld zu kosten.