Die Vorteile der Effektivzinsmethode der Amortisation
Eine Möglichkeit für Ihr Unternehmen, Kapital zu beschaffen, ist die Ausgabe von Anleihen. Sie müssen entscheiden, wie viel Geld Sie aufbringen möchten, wann Sie die Anleihen zurückzahlen möchten und welchen Zinssatz Sie zahlen möchten. Jede Anleihe hat einen Nennwert, dh den Betrag, den Sie bei Fälligkeit zurückzahlen. Wenn Sie Anleihen immer zum Nennwert verkaufen, müssten Sie sich niemals mit der Amortisation beschäftigen. In der realen Welt macht die Amortisation den Unterschied zwischen dem, was Sie sammeln, und dem, was Sie zurückzahlen.
Preise und Erträge
Der Zinssatz einer Anleihe, auch Kupon genannt, ist der Prozentsatz des Nennwerts, den Sie jedes Jahr in Zinsen zahlen. Angenommen, Sie geben 100 Anleihen mit einer Laufzeit von fünf Jahren in Nennwerten von 10.000 USD aus. Wenn Ihr Zinssatz 9 Prozent beträgt, zahlen Sie jedes Jahr 900 USD Zinsen für jede Anleihe durch zwei halbjährliche Zahlungen von jeweils 450 USD. Die "Laufzeit bis zur Fälligkeit" ist die durchschnittliche Verzinsung der Anleihe zum jeweils gültigen Zinssatz, unter Berücksichtigung etwaiger Anleihenabschläge. Wenn in diesem Beispiel der vorherrschende Zinssatz 10 Prozent beträgt, beträgt die Rendite bis zur Endfälligkeit 96, 15 Prozent oder 9.615 USD pro Anleihe. Sie geben die 100 Anleihen zu diesem Preis aus und sammeln $ 961.500. Ihr Buchungsposten ist eine Belastung des Geldkontos in Höhe von 961.500 USD, eine Gutschrift für die Schuldverschreibungen in Höhe von 1 Million USD und eine Belastung des Differenzkontos der Anleihe oder 38.500 USD.
Rabatt amortisieren
Sie verkaufen jede Anleihe für 9.615 Dollar, müssen aber in fünf Jahren 10.000 zurückzahlen. Dies ist ein Verlust von 385 US-Dollar pro Anleihe oder 38.500 US-Dollar für alle 100. Bei der Amortisierung wird dieser Verlust als Zinsaufwand abgezogen. Durch die Amortisierung des Abschlags erfassen Sie jedes Jahr einen Teil des Verlusts und ziehen diesen Betrag vom Abzinsungsbetrag der Anleihe ab. Wenn Sie eine lineare Amortisation verwenden, wird die Anleihe über die 10 Halbjahresperioden gleichmäßig abgeschrieben. Dadurch würden 10 Journaleinträge im Abstand von sechs Monaten erstellt, die jeweils aus einer Belastung des Zinskostenkontos und einem Guthaben auf ein Diskontkonto von 3.850 USD bzw. 38, 50 USD je Anleihe bestehen. Nach fünf Jahren beträgt der Rabatt null. Während die lineare Amortisation intuitiv einfach ist, liefert die Effektivzinsmethode (EIR) ein genaueres wirtschaftliches Bild davon, wie der Rabatt im Laufe der Zeit verschwindet.
Effektive Zinssatzmethode
Bei der EIR-Methode nehmen Sie in den ersten Jahren kleinere und in der Folge der Tilgung der Tilgung der Tilgung der Anleihe mit. Um zu sehen, wie dies funktioniert, erstellen Sie eine Tabelle mit den zehn halbjährlichen Zinszahlungen in Höhe von 450 USD pro Anleihe. Für die erste Zahlung ist der Zinsaufwand der zum Zeitpunkt der Emission geltende halbjährliche Satz oder 5 Prozent, multipliziert mit dem ursprünglichen Buchwert von 9.615 USD einer Anleihe, der auf 481 USD rundet. Ziehen Sie die Zinszahlung in Höhe von 450 US-Dollar von den Zinsaufwendungen in Höhe von 481 US-Dollar ab, um die Gutschrift auf dem Anleihe-Rabattkonto in Höhe von 31 US-Dollar pro Anleihe zu ermitteln. Dadurch sinkt der Kontostand der Anleihen-Abzüge pro Anleihe von 385 USD auf 354 USD. Der Nettobuchwert jeder Anleihe, das heißt Schuldverschreibungen abzüglich Anleihenabzins, steigt von 9.615 USD auf 9.646 USD. Wiederholen Sie den Vorgang alle sechs Monate. Der endgültige Nettobuchwert beträgt 10.000 USD pro Anleihe.
Methodenvergleich
Bei linearer Abschreibung beträgt der halbjährliche Abzug für den Anleihe-Abzug 38, 50 USD pro Anleihe. Bei der EIR-Methode beträgt der erste halbjährliche Abzug 31 USD pro Anleihe. Dieser Betrag steigt in jedem Zeitraum und erreicht im zehnten Zeitraum gerundete 46 USD. Der Grund für diesen Unterschied ist, dass Sie unter EIR den Marktzinssatz für jede Periode auf einen erhöhten Buchwert der Anleihen anwenden. Dies ist der Vorteil der EIR-Methode: Sie wendet den anfänglich vorherrschenden Zinssatz auf den aktuellen Nettobuchwert der Anleihe an. Wirtschaftlich steigt der Nettobuchwert mit jeder Periode. Daher sollte sich der amortisierte Rabatt pro Periode ebenfalls erhöhen. Das ist das, was die EIR-Methode erreicht - erhöhte Genauigkeit in jedem Zeitraum. Während die geradlinige Methode von Hand schneller zu berechnen ist, kann Ihre Buchhaltungssoftware beide Methoden problemlos handhaben. Die gleichen Überlegungen gelten für Anleihen, die Sie mit einer Prämie verkaufen, dh für mehr als den Nennwert.