Methoden der Unternehmensbewertung
Zu wissen, was Ihr kleines Unternehmen wert ist, ist aus verschiedenen Gründen notwendig. Sie denken vielleicht daran, das Geschäft zu verkaufen, ein Darlehen zu erhalten, nach Investoren zu suchen oder einen Geschäftspartner zu gewinnen. Die Bewertung kann im Rahmen einer Ehelösung erforderlich sein. Die Bewertung eines Unternehmens ist keinesfalls eine exakte Wissenschaft, aber es gibt grundlegende Prinzipien der Unternehmensbewertung, die ein Kleinunternehmer anwenden kann.
Vermögenswerte Minus-Passiva-Methode
Der Nettowert des Geschäfts wird durch Abzug der Verbindlichkeiten von den Vermögenswerten bestimmt. Zu den Vermögenswerten zählen Bankkonten, Aktien und Anleihen, Vorräte und Materialien, Forderungen, Schuldscheindarlehen, geistiges Eigentum, Betriebs- und Geschäftsausstattung, Ausrüstungen sowie Grundstücke und Gebäude. Die Verbindlichkeiten umfassen Verbindlichkeiten, nicht gelieferte, nicht gelieferte Bestellungen, Schuldverschreibungen, Hypotheken und Leasingverträge. Diese Methode klingt einfach, aber es gibt Verhandlungsbereiche. Beispielsweise ist es schwierig, geistiges Eigentum wie Patente, Kundenlisten und Urheberrechte zu bewerten. Bei der Nettowertmethode werden zukünftiges Umsatzwachstum oder Gewinne nicht in die Bewertung einbezogen.
"Garagenverkauf" Methode
Bei dieser Art der Bewertung wird der Wert der Vermögenswerte erheblich reduziert, um einen schnellen Verkauf zu erzielen. Während das Inventar und die Materialien einen Buchwert von 15.000 USD haben könnten, würden sie zum Beispiel zu einem "Garagenverkaufspreis" weit weniger einbringen. Forderungen würden ebenfalls diskontiert, da sich die Kunden nicht verpflichtet fühlen, den neuen Eigentümer des Unternehmens zu bezahlen. Möbel und Einrichtungsgegenstände haben das gleiche Schicksal. Wenn sich das Gebäude im Besitz des kleinen Unternehmens befindet, kann es nur den Betrag der Hypothek netto berechnen, wenn es schnell verkauft werden muss. Die Verbindlichkeiten werden dann vom voraussichtlichen Barerlös der Vermögenswerte abgezogen, um den Wert des Unternehmens zu bestimmen. Die "Garagenverkauf" -Methode der Bewertung ist die konservativste.
"Times Earnings" -Methode
Die "Times-Earnings" -Methode der Evaluierung ist weit verbreitet. Der Jahresüberschuss vor Steuern und Zinsen wird je nach Branche mit einem Faktor von fünf bis zehn oder mehr multipliziert. Wenn die Einnahmen beispielsweise 250.000 US-Dollar betragen und die Ausgaben 175.000 US-Dollar betragen, beträgt der Nettoertrag 75.000 US-Dollar. Wenn der Branchenmultiplikator fünf ist, wäre das Geschäft 375.000 USD wert. Der Multiplikationsfaktor ist verhandelbar. Ein schnell wachsendes Geschäft in einem wachsenden Markt, in dem jedes Jahr ein Einkommenszuwachs erzielt wird, hätte wahrscheinlich einen höheren Faktor als ein stagnierendes Geschäft in einem rückläufigen Markt, selbst wenn die Nettoeinkommenszahlen gleich wären.
Eine andere ergebnisorientierte Methode besteht darin, die Erträge in die Zukunft zu projizieren und dann auf ihren heutigen Wert abzurechnen. Dies basiert auf dem Konzept, dass 1 Dollar, der in drei Jahren verdient wurde, nicht so viel wert ist wie ein Dollar, der heute verdient wird.
Strategische Erfassungsmethode
Ein Unternehmen, das einen Mehrwert über seine Vermögenswerte und seinen Cashflow hinaus schafft, könnte als strategische Akquisition eines anderen Unternehmens betrachtet werden und einen höheren Preis wert sein. Wenn beispielsweise ein kleines Unternehmen in einem bestimmten geografischen Gebiet über ein Vertriebssystem verfügt und das übernehmende Unternehmen davon profitieren könnte, dass es seine eigenen Produkte über dieses System verkauft, ist das kleine Unternehmen aufgrund dieses Vertriebssystems mehr Wert. Andere strategische Akquisitionen umfassen ein Geschäft mit ergänzenden Produkten, eine proprietäre Arbeitsweise, kritisches geistiges Eigentum oder einen angesehenen Markennamen.
Aktienwert
Während die meisten Kleinunternehmen keine öffentlichen Unternehmen sind, lohnt es sich für einen Kleinunternehmer, zu wissen, wie diese Unternehmen bewertet werden. Der Wert ist einfach der Preis pro Aktie, multipliziert mit der Anzahl der ausstehenden Aktien. Der Preis kann täglich variieren. Die von öffentlichen Unternehmen gezahlten Preise für Akquisitionen, die sie tätigen, werden manchmal als Leitfaden für die Bewertung von privaten Unternehmen verwendet.