So berechnen Sie den Break-Even für einen Kalender-Spread

Die Investitionen in Kalender-Spreads beziehen sich auf die Volatilität der langfristigen gegenüber der kurzfristigen Entwicklung. Volatilität ist der Schlüssel, weil dies eine Optionsstrategie ist. Der Aktienkurs ist nicht so wichtig wie die Volatilität. Je höher die Volatilität, desto größer ist die Nachfrage nach Kauf oder Verkauf der Aktie. Der Wert der Optionen steigt, wenn in der Aktie oder im Sektor mehr Handelsaktivitäten stattfinden. Volatile Aktien werden häufig gehandelt. Stabile Bestände gibt es nicht. Optionswerte steigen bei Volatilität.

Grundlagen

Bei der Kalenderverteilung handelt es sich um den Kauf einer längerfristigen Option mit Geld, das Sie erhalten, wenn Sie die kurzfristigere Option auf dieselbe Aktie verkaufen. Das Konzept ist einfach: Langfristigere Optionen sind wertvoller, da weniger Wissen und Gewissheit über die Zukunft dieser Aktie vorhanden sind. Es ist viel einfacher, die Volatilität der Aktien in einem Monat vorherzusagen. Es ist fast unmöglich, es in einem Jahr vorherzusagen. Der Unterschied zwischen beiden ist die "lange Prämie" oder der aufgrund der künftigen Unsicherheit längerfristig aufgebaute zusätzliche Gewinn. Breaking Even ist, wenn Sie kurzfristig so viel verkaufen, wie es auf lange Sicht wert ist. Verluste aus dem kurzfristigen Verkauf werden durch die langfristige Prämie kompensiert. Als Faustregel gilt, dass Sie sich in einen Kalender einkaufen, bei dem der Break-Even-Wert nicht mehr als 10 Prozent beträgt. Das heißt, die langfristige Prämie ist nicht mehr als 10 Prozent höher als der kurzfristige Verkauf.

Verbreitung

Bei der Verbreitung von Kalendern geht es darum, durch die erhöhte Nachfrage nach kurzfristig verkauften Produkten Geld zu verdienen, verglichen mit den langfristigen Optionspreisen. Was Sie messen, ist die Volatilität der Aktie und damit die Forderung nach Kontrolle darüber. Sie verkaufen die kurzen Laufzeiten und kaufen die langfristigen Optionen. Da es eine "lange Prämie" gibt, bedeutet dies ohne weitere Änderungen, dass Sie Geld verlieren. Break-Even ist der zusätzliche Gewinn, der in die kurzfristige Erhöhung der Volatilität eingebaut wird. Dies nutzen Sie kurzfristig.

Break Even

Die Berechnung des Break-Even-Preises ist sehr schwierig und kann nicht mit einer einzigen Gleichung durchgeführt werden (siehe Ressourcen). Es ist jedoch möglich, die Gewinnschwelle zu schätzen. Einige Variablen müssen berücksichtigt werden. Zuerst das „Delta“ der Aktie. Dies ist die Differenz zwischen dem Wert der Aktie und dem Wert der mit der Aktie verbundenen Optionen. Dann gibt es die zukünftige Volatilität der Aktie gegenüber der gegenwärtigen Volatilität. Dies erfordert die Erforschung der Aktiengeschichte und der Geschichte des Sektors. Drittens müssen Sie nachverfolgen, was Sie für den Kauf der längerfristigen Optionen aufwenden. Die Schätzung des Break Even-Preises ergibt sich aus der Differenz zwischen dem langfristigen und dem kurzfristigen Preis derselben Aktie. Wenn die kurzfristige Volatilität höher ist als langfristig, werden Sie Geld verdienen. Sie werden Geld verlieren, wenn das Gegenteil der Fall ist.

Ränder

Je höher die Volatilität einer Aktie ist, desto größer ist die Nachfrage nach den Optionen dieser Aktie. Wenn Sie eine kurzfristige Aktienoption verkaufen, die sich in einer Periode großer Volatilität befindet, können Sie mit diesem Geld längerfristige Optionen kaufen. Langfristige Optionen sind problematisch, da sich ihre zeitlichen Änderungen ausgleichen. Nur mit einer unerwarteten Volatilität kann Optionsgeld verdient werden. Da die langfristige Option einige Wochen nach dem Verfallsdatum liegt, ist dies der Höhepunkt ihres Optionswerts. Wenn der Markt oder der Aktiensektor dieses Sektors ein hohes Volumen aufweist, können Sie einen Gewinn erzielen und dann stabilere, längerfristige Optionen kaufen.

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