Berechnung kalkulatorischer Zinsen auf unverzinslichen Schuldverschreibungen

Unternehmen können Geld als Investition und Einkommensquelle ausleihen. Die meisten Schulden tragen einen festgelegten Zinssatz, den Sie regelmäßig vom Kreditnehmer erhalten. Bei Fälligkeit holen Sie die letzte Zinszahlung ein und erhalten den Nennwert der von Ihnen gekauften Schuld. Der ursprüngliche Betrag, den Sie verleihen, kann über oder unter dem Nennwert liegen. Einige Schuldverschreibungen sind nicht periodisch verzinst und werden mit einem starken Abschlag ausgegeben.

Null-Coupon-Schuld

Eine Nullkupon-Anleihe oder Schuldverschreibung wird bis zu ihrem Fälligkeitstag nicht verzinst. Der Darlehensnehmer verkauft die Anleihe mit einem scharfen Abschlag zum Nennwert, dem ursprünglichen Emissionsabschlag. Die Zinsen sind die Differenz zwischen Nennwert und Kaufpreis. Im Laufe der Zeit steigt der Kurs der Zero bis zur Fälligkeit an, wenn Preis und Nennwert identisch sind. Der jährliche Anstieg des Nullwerts ist kalkulatorisch oder als Phantomzinsen bezeichnet. Wenn Sie die Notiz nicht auf einem Konto mit Steuerrückstellung haben, müssen Sie die kalkulatorischen Zinsen jedes Jahr versteuern.

Ausbeute bis zur Fälligkeit

Zur Berechnung des kalkulatorischen Jahreszinses müssen Sie die Rendite bis zur Fälligkeit von Null (YTM) berechnen. Diese Zahl repräsentiert die Gewinnrate des Barwerts der Note über einen Abgrenzungszeitraum. Angenommen, die Aufwandsperiode beträgt ein Jahr oder einen geraden Bruchteil eines Jahres. Um YTM zu berechnen, teilen Sie zunächst den Nennwert der Notiz durch den Preis, den Sie für den Erwerb bezahlt haben. Erhöhen Sie diesen Quotienten um eine Potenz, die gleich 1 ist, dividiert durch die Anzahl der Perioden bis zur Fälligkeit. Ziehen Sie eins vom Ergebnis ab, multiplizieren Sie es mit der Anzahl der Abgrenzungsperioden in einem Jahr, und Sie haben das YTM.

Unterstellte Zinsen

Der angepasste Kaufpreis einer Zero-Coupon-Note entspricht anfänglich dem Kaufpreis bei Emission. Am Ende jedes Abgrenzungszeitraums erhöht sich der aufgelaufene Zinssatz des Zeitraums zum angepassten Kaufpreis. Bei den aufgelaufenen Zinsen handelt es sich um den mit dem YTM multiplizierten beginnenden angepassten Kaufpreis. Dies ist das unterstellte Interesse für den Zeitraum. Sie können die Berechnungen ändern, um Abgrenzungszeiträume zu berücksichtigen, die kürzer als ein Jahr sind, für das Datum, an dem Sie die Note im ersten Jahr kaufen, und / oder für das Fälligkeitsdatum im letzten Jahr.

Beispiel

Der Internal Revenue Service bietet ein Beispiel für die Berechnung. Angenommen, Sie verleihen einem Ihrer Anbieter am 1. Juli des 1. Jahres 38.000 USD in Form einer Zero-Coupon-Note. Der Verkäufer muss Ihnen am 31. Dezember des 13. Jahres 100.000 USD zahlen. Die Zinsen fallen halbjährlich an, wodurch genau 25 Abgrenzungsperioden von sechs entstehen Monate jeweils. Um YTM zu berechnen, dividieren Sie 100.000 durch 38.000, erhöhen Sie das Ergebnis auf 1/25, ziehen Sie 1 ab und multiplizieren Sie mit 2. Ihre YTM beträgt 7, 892 Prozent. Ihr kalkulatorisches Interesse an Jahr 1 beträgt 0, 08992 mal 38.000 USD oder 2.998, 96 USD. Addieren Sie diesen Betrag zu 38.000 US-Dollar, um den bereinigten Ankaufspreis zu Beginn des zweiten Zeitraums zu berechnen, 40, 998, 96 US-Dollar. Wiederholen Sie dies alle sechs Monate, bis die Note ausgereift ist.

Empfohlen

Bedeutung von Facebook im B2B-Marketing
2019
Was ist Marketingstrategieformulierung?
2019
Die Bedeutung des Aufbaus von Teambeziehungen
2019