Schlüsselelemente eines Sale Leaseback

Sale-Leasebacks sind Transaktionen, bei denen ein Unternehmen, das eine Immobilie besitzt und besetzt, es an einen Investor verkauft und es sofort wieder vermietet, normalerweise für einen relativ langen Zeitraum. Verglichen mit dem Abzug von Geld aus einem Unternehmensvermögen durch eine Hypothek bieten Sale-Lease-Back-Vereinbarungen effektiv höhere Hebeleffekte. Sie können auch mehr Flexibilität bieten und möglicherweise einzigartige Buchführungsvorteile bieten.

Triple Net Lease

Sale-Leaseback-Transaktionen beinhalten fast immer ein Triple-Net-Leasing. Triple-Net-Leasingverträge schützen den Vermieter vor jeglicher Verantwortung für das Gebäude oder dessen Betrieb. Wenn der Mieter alle mit der Immobilie verbundenen Rechnungen bezahlt, wird es dem Vermieter leichter, die Immobilie zu besitzen, wodurch er bereit ist, mehr für das Gebäude zu zahlen. Sie ermöglichen es dem Mieter außerdem, die von ihm ausgewählten Anbieter zu nutzen, um das Gebäude, das er besetzt, in dem von ihm gewählten Stil zu erhalten.

Wahl des richtigen Begriffs

Die meisten Sale-Leasebacks haben eine relativ lange Anfangslaufzeit, gefolgt von Verlängerungsoptionen. Da die Anleger in der Regel einen stabilen Cashflow anstreben, verleiht eine Leasinglaufzeit von 10 oder mehr Jahren ihnen die gewünschte Stabilität. Es stellt auch sicher, dass der Mieter auf absehbare Zeit bleiben kann. Die Verlängerungsoptionen schützen auch den Mieter, da er dem Mieter das Recht gibt, außerhalb seines Mietverhältnisses zu bleiben, wenn er möchte, oder eine Chance zu verlassen.

Ableitung eines Cap-Satzes und Preises

Investoren kaufen in der Regel Sale-Lease-Back-Immobilien auf der Grundlage ihrer Rendite. Um die Rendite eines Sale-Leasebacks zu berechnen, die als Kapitalisierungsrate bezeichnet wird, dividieren Sie das Jahreseinkommen durch den Preis. Beispielsweise hat eine Immobilie, die jährliche Mieteinnahmen von 175.000 US-Dollar erzielt und 2.000.000 US-Dollar kostet, eine Obergrenze von 8, 75 Prozent. Unternehmen, die Sale-Leasebacks durchführen möchten, können auch eine marktübliche Marktkapitalisierungsrate ermitteln und diese zur Preisbewertung ihres Vermögens verwenden. Wenn sie 250.000 Dollar Miete pro Jahr zahlen wollten und beschlossen, dass Investoren ihr Gebäude mit einer Obergrenze von 9, 25 Prozent kaufen würden, könnten sie die Immobilie beispielsweise für rund 2.700.000 Dollar verkaufen.

Spezielle Buchhaltungsbehandlung

Sale-Leasebacks sind für Unternehmen, die sie durchführen, steuerlich begünstigt. Anstatt ein Gebäude zu schulden und den Zinsanteil der Zahlungen abzuschreiben, können sie 100 Prozent ihrer Mietzahlungen als Geschäftskosten abschreiben. Durch den Verkauf der Immobilie wird auch die Vermögensbasis des Unternehmens reduziert und die Schuldenlast gesenkt, indem die Hypothek beseitigt wird.

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