Wichtige Zahlungsmittel in der Unternehmensfinanzierung

Corporate Finance-Manager sind bestrebt, in alle Projekte mit einem Barwert zu investieren. Finanzmanager sind jedoch häufig durch die für die Finanzierungstätigkeit verfügbaren Barmittel begrenzt. Wenn sich die Zinssätze an den Zahlungsmitteln ändern, ist es wichtig, die Realisierbarkeit des Projekts zu überprüfen. Der Zinssatz beeinflusst die reale Rendite des Projekts, wodurch sich der Gesamtwert des Projekts ändert.

Cash from Operations

Wann immer möglich, verwenden Unternehmen gerne internes Bargeld, um ihre Aktivitäten zu finanzieren. Es ist nicht nur bequem, sondern vermeidet auch die zusätzlichen Kosten für die Ausgabe von Eigenkapital oder den Erwerb von Schulden. Cash from Operations ist in der Regel der zuverlässigste Cashflow in einem Unternehmen. Cashflows aus dem Verkauf von Produkten und Dienstleistungen, Zinsen auf Schuldtitel und erhaltene Dividenden. Cashflows für operative Tätigkeiten wie Bestandskäufe, Lohnabrechnung und Steuern.

Cash aus dem Verkauf von Vermögenswerten

Eine sekundäre Quelle für interne Mittel für die Finanzierungstätigkeit ist der Verkauf von Vermögenswerten. Ein Unternehmen kann durch den Verkauf seiner Sachanlagen Cashflows für Investitionen generieren. Diese Strategie ist sinnvoll, wenn das Unternehmen über eine große Anzahl veralteter Geräte verfügt oder die Richtung des Betriebs ändert. Viele Stakeholder sind jedoch beim Verkauf von Vermögenswerten vorsichtig. Anlagevermögen sind ein wesentlicher Bestandteil der Infrastruktur, damit ein Unternehmen erfolgreich operieren kann. Der Verkauf eines Unternehmens für ein unabhängiges Finanzierungsprojekt kann riskant sein.

Bargeld aus der Aufnahme von Schulden

In den meisten Fällen können Unternehmen ihre gesamten Aktivitäten nicht aus internen Fonds finanzieren. Wenn die Finanzabteilung davon ausgeht, dass ein Projekt äußerst rentabel ist, kann sie versuchen, Mittel zu einem niedrigen Zinssatz aufzunehmen. Der Vorteil der Kreditaufnahme bei einem kreditgebenden Institut besteht darin, dass das Institut nicht bestimmen oder steuern kann, wie das Geld ausgegeben wird. Banken verlangen jedoch von Unternehmen, dass sie die Schulden regelmäßig zurückzahlen. Wenn das Projekt lange Zeit nicht rentabel wird, können Darlehenszahlungen zu einer Belastung für das Unternehmen werden.

Cash aus der Ausgabe von Eigenkapital

Corporate Finance kann durch die Ausgabe von Aktien und Unternehmensanleihen Barmittel generieren. Viele Unternehmen ziehen es vor, ihr Geld aus der Eigenkapitalfinanzierung zu beziehen, da dies weniger riskant ist als die Fremdfinanzierung. Im Gegensatz zu Krediten müssen Unternehmen Kapitalanlagen nicht immer zurückzahlen, wenn sie bankrott gehen. Eigenkapitalfinanzierung bedeutet auch, dass das Unternehmen die monatlichen Darlehensrückzahlungen nicht tragen muss. Die Ausgabe von mehr Anteilen führt jedoch zu einer Verwässerung des Eigentums der Gesellschaft, und andere Anleger sollten zuerst konsultiert werden. Bestehende Aktionäre sind im Allgemeinen nicht erfreut über die Verwässerung ihrer Kontrolle und ihren Anteil am Unternehmensgewinn.